天风证券股份有限公司张樨樨近期对中煤动力进行筹议并发布了筹议申诉《二季度事迹同比正增长，煤化工毛利有所扩大》，本申诉对中煤动力给出增捏评级，现时股价为13.36元。
中煤动力(601898)
Q2归母净利润同比正增长，各项用度同比均有所下滑
阐明公司2024年中报，2024年上半年营业收入929.84亿元，同比-15%，归母净利润97.88亿元，同比-17.3%，其中Q2单季度归母净利润为48.18亿元，同比+2.96%。Q2单季度除销售用度外，各项用度同比均有所下滑，其中措置用度同比-0.96%，研发用度同比-17.5%，财务用度同比-25.06%。
自产商品煤销量同环比均有所培植【MAMA-135】瑾般亱绉併倰鎶便亜銇︿笅銇曘亜，单吨本钱同比小幅度上涨
2024上半年商品煤产量达到6650万吨，同比-0.9%；商品煤销量为13355万吨，同比-8.9%，其中自产商品煤销量为6619万吨，同比+2.1%；买断生意煤销量为6437万吨，同比-15.5%。
2024上半年，公司钞票商品煤单元销售本钱为292.88元/吨，同比+7.71元/吨，增长2.7%。结构上，材料本钱同比+11.3%，蝴蝶谷娱乐东说念主工本钱同比+33.4%，主若是公司加强坐褥不竭露天矿自营剥离量加多以及地质条款变化所致，东说念主工本钱抬升主若是公司提高一线军队薪酬水平所致。
受益于煤价调治，聚烯烃单吨毛利有所推广
2024上半年聚烯烃单吨价钱为6955元/吨，同比+0.8%，聚烯烃单吨本钱为5866元/吨，同比-3.1%，聚烯烃单吨毛利达1089元/吨，同比+241元/吨，煤化工本钱下行主若是原料煤、燃料煤采购价钱下滑使采购本钱减少。从整个这个词煤化工板块来看，煤化工营业本钱上半年为86.24亿元，同比-7.8%，其中材料本钱下落幅度为-13.1%，下滑幅度最大。
盈利权衡与估值：咱们上调2024-2026年归母净利润权衡至193.9/198.6/205.2亿元，对应EPS分歧为1.46/1.50/1.55元，保管“增捏”评级。
风险辅导：煤价大幅波动风险；经济下行风险；煤炭供给超预期增长风险；煤炭入口量超预期增长风险；煤化工产能奢侈风险；
证券之星数据中心阐明近三年发布的研报数据计较，华泰证券王帅筹议员团队对该股筹议较为深远，近三年权衡准确度均值高达81.08%，其权衡2024年度包摄净利润为盈利171.71亿，阐明现价换算的权衡PE为10.28。
最新盈利权衡明细如下：
该股最近90天内共有14家机构给出评级，买入评级11家，增捏评级3家；往日90天内机构筹划均价为14.89。
为证券之星据公开信息整理【MAMA-135】瑾般亱绉併倰鎶便亜銇︿笅銇曘亜，由智能算法生成，不组成投资刻毒。