海通国际证券集团有限公司Yijie Wu，Xianlong Chen，Jiayao Gan近期对赣锋锂业进行询查并发布了询查呈报《公司追踪呈报：优质锂钞票助力公司向上锂价周期》，本呈报对赣锋锂业给出增握评级，以为其看法价位为43.94元，现时股价为26.39元，预期高潮幅度为66.5%。

赣锋锂业(002460)

投资重点：

赣锋锂业公布23年年报。公司2023年得到营收329.7亿元，同减21.2%；归母净利润49.5亿元，同减75.9%。公司23年四季度营收72.9亿元，同减48.7%；归母净利润亏本10.6亿元。由于锂盐价钱下降白丝 跳蛋，公司功绩承压。公司拟向整体股东每10股派发现款红利8元。

锂盐产能天下最初，杀青垂直业务整合。公司是天下最初的锂生态企业，是众人锂行业唯独同期领有“卤水提锂”、“矿石提锂”和“回收提锂”产业化时期的企业，领有五大类逾40种锂化合物及金属锂居品的坐褥智商，是锂系列居品供应最皆全的制造商之一。公司业务联接上游锂资源开发、中游锂盐深加工及金属锂冶真金不怕火、卑劣锂电板制造及退役锂电板概述回收诈欺，各个业务板块间有用阐发协同效应，以进步营运成果及盈利智商。2023年，公司坐褥锂系列居品10.43万吨LCE，同增7.3%，销售10.18万吨LCE，同增4.6%，杀青锂业务收入244.65亿元，折吨销售价钱24.0万元/吨。落幕2023年末，公司锂盐库存量为7240吨LCE，同增50.8%。

优质锂资源打造踏实、低资本原料开首。公司现在领有15项锂资源股权，涵盖锂辉石、锂盐湖、锂云母和锂黏土等多种资源花样。落幕2023年年末，公司领有职权锂资源量4804万吨LCE。现在Marion锂辉石矿、Cauchari-Olaroz盐湖、Pilgangoora钽锂矿、一里坪盐湖、蒙金矿业为在产锂资源。公司正在推动Goulamina锂辉石矿和Mariana盐湖拓荒，就去吻公司预测Goulamina技俩将于2024年投产，Mariana技俩将于2024年底前产出首批居品。

锂电板业务冷静成长为功绩一极。公司的锂电板业务已遮蔽固态锂电板、能源电板、滥用类电板、团聚物锂电板、储能电板及储能系统等五大类二十余种居品，并将固态时期应用其中，助力车企、电板厂、滥用品牌完成能源迭代。2023年公司重庆固态电板坐褥基地一期封顶，固态电板pack杀青委用；委用大型储能技俩逾百个，总应用畛域卓著11000MWh。2023年公司坐褥能源储能电板10.6GWh，同增56.5%，销售8.2GWh，同增20.4%。公司坐褥滥用电子电板2.8亿只，同增71.5%，销售2.8亿只，同增53.8%。

盈利预测与评级。赣锋锂业是锂行业龙头企业，资源储备厚，公司通过自有矿和锂精矿长协保险了原料供给安全且平抑了资本。咱们预测公司2024-2026年EPS为1.69、2.27、2.88元/股，沟通到公司的龙头企业地位带来的竞争上风，参考可比公司估值赐与公司2024年26倍PE，对应看法价43.94元/股，看守“优于大市”评级。

风险教导。碳酸锂价钱握续下降。公司国际锂资源技俩拓荒进展低于预期。

证券之星数据中心字据近三年发布的研报数据缱绻，广发证券宫帅询查员团队对该股询查较为长远，近三年预测准确度均值为62.55%，其预测2024年度包摄净利润为盈利52.38亿，字据现价换算的预测PE为21.81。

最新盈利预测明细如下：

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该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级3家，增握评级1家；当年90天内机构看法均价为38.83。

为证券之星据公开信息整理白丝 跳蛋，由智能算法生成，不组成投资提议。